Volatilitäts Prognose Option Handel

Implied Volatility: Kaufen Sie Low And Sell High In den Finanzmärkten. Optionen werden schnell zu einer weithin akzeptierten und beliebten Investitionsmethode. Ob sie verwendet werden, um ein Portfolio zu versichern, generieren Erträge oder Leverage Aktienkursbewegungen, bieten sie Vorteile anderer Finanzinstrumente dont. Abgesehen von allen Vorteilen, ist der komplizierteste Aspekt der Optionen Lernen ihrer Preisgestaltung Methode. Lassen Sie sich nicht entmutigen - es gibt mehrere theoretische Preismodelle und Option Rechner, die Ihnen helfen, ein Gefühl dafür, wie diese Preise abgeleitet werden können. Lesen Sie weiter, um diese nützlichen Tools aufzudecken. Was ist implizite Volatilität Es ist nicht ungewöhnlich für Investoren, über Optionen zu widersprechen, weil es mehrere Variablen, die eine Option Prämie beeinflussen. Lassen Sie sich nicht zu einem dieser Menschen werden. Da das Interesse an Optionen weiter wächst und der Markt zunehmend volatil wird, wird dies die Preisgestaltung von Optionen drastisch beeinflussen und wiederum die Möglichkeiten und Gefahren, die bei ihrem Handel auftreten können, beeinflussen. Die implizite Volatilität ist ein wesentlicher Bestandteil der Optionspreiskalkulation. Um besser verstehen, implizite Volatilität und wie es den Preis der Optionen fährt, gehen über die Grundlagen der Optionen Preisgestaltung. Optionspreise Grundlagen Optionsprämien werden aus zwei Hauptbestandteilen hergestellt: intrinsischer Wert und Zeitwert. Intrinsic Value ist ein Optionswert oder ein Options-Equity. Wenn Sie eine 50-Anrufoption auf einer Aktie besitzen, die mit 60 gehandelt wird, bedeutet dies, dass Sie die Aktie zum 50-Basispreis kaufen und sofort auf dem Markt für 60 verkaufen können. Der intrinsische Wert oder das Eigenkapital dieser Option beträgt 10 ( 60 - 50 10). Der einzige Einflussfaktor für den Optionswert ist der zugrunde liegende Aktienkurs gegenüber der Differenz des Optionsausübungspreises. Kein anderer Faktor kann einen intrinsischen Wert beeinflussen. Mit dem gleichen Beispiel, sagen wir, diese Option ist bei 14 Preisen. Dies bedeutet, dass die Option Prämie bei 4 mehr als seinen inneren Wert bewertet wird. Hier kommt der Zeitwert ins Spiel. Zeitwert ist die Zusatzprämie, die in eine Option festgesetzt wird, die die Zeit bis zum Verfallsdatum repräsentiert. Der Preis der Zeit wird durch verschiedene Faktoren beeinflusst, wie Zeit bis Verfall, Aktienkurs, Ausübungspreis und Zinssätze. Aber keiner von diesen ist so bedeutend wie implizite Volatilität. Die implizite Volatilität stellt die erwartete Volatilität einer Aktie über die Laufzeit der Option dar. Wenn sich die Erwartungen ändern, reagieren die Optionsprämien angemessen. Die implizite Volatilität wird direkt durch das Angebot und die Nachfrage der zugrunde liegenden Optionen und durch die Markterwartung der Kursentwicklung beeinflusst. Wenn die Erwartungen steigen oder die Nachfrage nach einer Option steigt, wird die Volatilität steigen. Optionen, die hohe implizite Volatilität aufweisen, führen zu hochpreisigen Optionsprämien. Umgekehrt wird die implizite Volatilität abnehmen, wenn sich die Erwartungen der Märkte verringern oder die Nachfrage nach einer Option abnimmt. Optionen, die niedrigere Niveaus der impliziten Volatilität enthalten, führen zu preiswerteren Optionspreisen. Dies ist wichtig, da der Anstieg und die Senkung der impliziten Volatilität bestimmen, wie teuer oder billig der Zeitwert für die Option ist. Wie implizite Volatilität beeinflusst Optionen Der Erfolg eines Optionshandels kann signifikant verbessert werden, indem er sich auf der rechten Seite der impliziten Volatilitätsänderungen befindet. Wenn Sie beispielsweise Optionen haben, wenn die implizite Volatilität steigt, steigt der Preis für diese Optionen. Eine Veränderung der impliziten Volatilität für das Schlimmste kann zu Verlusten führen. Jedoch, auch wenn Sie Recht haben über die Bestände Richtung Jede aufgeführte Option hat eine einzigartige Empfindlichkeit gegenüber impliziten Volatilitätsänderungen. Beispielsweise werden kurzfristige Optionen weniger empfindlich auf implizite Volatilität sein, während langfristige Optionen empfindlicher sein werden. Dies basiert auf der Tatsache, dass Langzeit-Optionen haben mehr Zeit Wert in ihnen, während kurzfristige Optionen weniger haben. Beachten Sie auch, dass jeder Basispreis unterschiedlich auf implizite Volatilitätsänderungen reagieren wird. Optionen, die in der Nähe des Geldes liegen, sind am empfindlichsten für implizite Volatilitätsänderungen, während Optionen, die sich weiter im Geld oder außerhalb des Geldes befinden, weniger empfindlich gegenüber impliziten Volatilitätsänderungen sind. Eine Optionssensitivität auf implizite Volatilitätsänderungen kann durch Vega bestimmt werden - eine Option Greek. Denken Sie daran, dass, wie der Aktienkurs schwankt und wie die Zeit bis zum Ablauf vergeht, Vega-Werte erhöhen oder sinken. Abhängig von diesen Änderungen. Dies bedeutet, dass eine Option mehr oder weniger empfindlich auf implizite Volatilitätsänderungen reagieren kann. Wie man implizite Volatilität zu Ihrem Vorteil einsetzt Eine effektive Weise, implizite Volatilität zu analysieren ist, ein Diagramm zu überprüfen. Viele Charting-Plattformen bieten Möglichkeiten, um eine zugrunde liegende Optionen durchschnittliche implizite Volatilität, in dem mehrere implizite Volatilität Werte werden zusammengezählt und gemittelt. Beispielsweise wird der Volatilitätsindex (VIX) auf ähnliche Weise berechnet. Die implizierten Volatilitätswerte der nahezu veralteten SampP 500 Index-Optionen werden gemittelt, um den VIX-Wert zu bestimmen. Das gleiche kann auf jeder Aktie, die Optionen bietet erreicht werden. Abbildung 2. Ein implizierter Volatilitätsbereich mit relativen Werten Abbildung 2 ist ein Beispiel für die Bestimmung eines relativen impliziten Volatilitätsbereichs. Betrachten Sie die Spitzen, um zu bestimmen, wann die implizite Volatilität relativ hoch ist, und untersuchen Sie die Täler, um zu schließen, wenn die implizite Volatilität relativ niedrig ist. Auf diese Weise bestimmen Sie, wann die zugrunde liegenden Optionen relativ günstig oder teuer sind. Wenn Sie sehen können, wo die relativen Höhen sind (rot hervorgehoben), könnten Sie einen zukünftigen Rückgang der impliziten Volatilität oder zumindest eine Umkehrung des Mittelwerts prognostizieren. Umgekehrt können Sie, wenn Sie bestimmen, wo die implizite Volatilität relativ niedrig ist, einen möglichen Anstieg der impliziten Volatilität oder eine Reversion auf ihren Mittelwert prognostizieren. Implizite Volatilität, wie alles andere, bewegt sich in Zyklen. Auf hohe Volatilitätsperioden folgen niedrige Volatilitätsperioden und umgekehrt. Durch die Verwendung von impliziten Volatilitätsbereichen, kombiniert mit Prognosetechniken, können Investoren den bestmöglichen Handel auswählen. Bei der Ermittlung einer geeigneten Strategie sind diese Konzepte entscheidend für die Suche nach einer hohen Erfolgsaussichten und helfen Ihnen, die Rendite zu maximieren und das Risiko zu minimieren. Verwenden Sie implizite Volatilität, um Strategie zu bestimmen Sie haben wahrscheinlich gehört, dass Sie unterbewertete Optionen kaufen und überbewertete Optionen verkaufen sollten. Während dieser Prozess ist nicht so einfach wie es klingt, ist es eine große Methodik zu folgen, wenn die Auswahl einer geeigneten Option Strategie. Ihre Fähigkeit, richtig zu bewerten und prognostizierte implizite Volatilität wird den Prozess des Kaufs billige Optionen und den Verkauf von teuren Optionen, die viel einfacher. Bei der Prognose der impliziten Volatilität gibt es vier Dinge zu beachten: 1. Stellen Sie sicher, dass Sie bestimmen können, ob die implizite Volatilität hoch oder niedrig ist und ob sie steigt oder fallen. Denken Sie daran, wie implizite Volatilität erhöht, werden Optionsprämien teurer. Da die implizite Volatilität abnimmt, werden die Optionen weniger teuer. Da die implizite Volatilität extreme Höhen oder Tiefen erreicht, wird sie wahrscheinlich wieder zu ihrem Mittel zurückgehen. 2. Wenn Sie auf Optionen, die teure Prämien aufgrund der hohen impliziten Volatilität stoßen kommen, verstehen, dass es einen Grund dafür gibt. Überprüfen Sie die Nachrichten zu sehen, was so hohe Unternehmenserwartungen und hohe Nachfrage nach den Optionen verursacht. Es ist nicht ungewöhnlich, implizite Volatilität Plateau vor Einkommen Ankündigungen, Fusionen und Übernahmen Gerüchte, Produktzulassungen und andere Nachrichten Ereignisse zu sehen. Denn dies ist, wenn eine Menge von Preisbewegungen stattfindet, wird die Nachfrage, an solchen Veranstaltungen teilnehmen Optionspreise Preis höher. Denken Sie daran, dass nach dem Markt-antizipierten Ereignis auftritt, implizite Volatilität zusammenbrechen und wieder auf ihren Mittelwert zurück. 3. Wenn Sie Optionshandel mit hohen impliziten Volatilitätsniveaus sehen, erwägen Sie, Strategien zu verkaufen. Da die Optionsprämien relativ teuer werden, sind sie weniger attraktiv für den Kauf und wünschenswerter zu verkaufen. Solche Strategien umfassen abgedeckte Anrufe. Nackten Putten. Kurze Straddles und Credit Spreads. Im Gegensatz dazu gibt es Zeiten, wenn Sie relativ günstige Optionen zu entdecken, wie wenn implizite Volatilität ist der Handel an oder in der Nähe relativ zu historischen Tiefs. Viele Option Investoren nutzen diese Gelegenheit, um langfristige Optionen zu kaufen und schauen, um sie durch eine prognostizierte Volatilität zu halten. 4. Wenn Sie Optionen entdecken, die mit niedrigen impliziten Volatilitätsniveaus handeln, erwägen Sie, Strategien zu kaufen. Mit relativ günstigen Zeitprämien, sind Optionen attraktiver zu kaufen und weniger wünschenswert zu verkaufen. Solche Strategien umfassen den Kauf von Anrufen, Puts, lange Straddles und Debit Spreads. Die Bottom Line Bei der Auswahl von Strategien, Auslaufmonaten oder Ausübungspreis, sollten Sie die Auswirkungen, die implizite Volatilität hat auf diese Handelsentscheidungen treffen, um bessere Entscheidungen zu treffen. Sie sollten auch von einigen einfachen Volatilitätsprognosekonzepten Gebrauch machen. Dieses Wissen kann Ihnen helfen, zu vermeiden, überteuerte Optionen zu vermeiden und zu vermeiden, underpriced diejenigen. Der HyperVolatility Ende des Jahres Bericht 2014 ist endlich fertig und in diesem Jahr haben wir mehr Asset-Klassen hinzugefügt. Sie können den Bericht mit dem interaktiven Inhaltsverzeichnis durchsuchen, mit dem Sie direkt zur Analyse gehen können, die Sie lesen möchten. Der HyperVolatility Ende des Jahres Bericht 2014 kann kostenlos unter folgendem Link heruntergeladen werden (keine Registrierung erforderlich): HyperVolatility Ende des Jahres Bericht 2014 (PRINT) Der erste Teil untersucht die Performance der folgenden Assetklassen während des gesamten Jahres 2014: Eigenkapital Indizes: Mini SampP500, DAX 30 Staatsanleihen: Deutscher Bund, US 10 Jahre Staatsanleihen Währungen: Euro, Japanischer Yen, Britisches Pfund Sterling Rohstoffe: WTI Rohöl, Brent Rohöl, Gold Volatilitätsindizes: VIX Index Der zweite Teil analysiert das makroökonomische Szenario USA, Europa, Australien, Japan und BRICS (Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika). Die ökonomischen Indikatoren, die für die Studie betrachtet worden sind, sind die folgenden: Das Januar-Barometer, manchmal auch als Januar-Effekt bezeichnet (obwohl der Januar-Effekt eine andere Sache ist), ist die Theorie, nach der Marktleistungen im Laufe des Monats Januar können Verwendet werden, um den Trend für den Rest des Jahres vorherzusagen. Die Januar-Barometer-Theorie wird oft durch das Sprichwort zusammengefasst: Wie Januar geht, so geht das Jahr. Die praktischen Implikationen sind recht einfach: Wenn die zu prüfende Assetklasse im Januar eine positive Rendite hat, schlägt die Theorie vor, dass es ein zinsbullisches Jahr sein wird, während eine negative Performance einen bärischen Trend für die kommenden Monate vorhersagen sollte. Die Jänner-Barometer-Theorie basiert auf der Annahme, dass viele Fondsmanager und institutionelle Anleger, insbesondere diejenigen, die an mittelfristigen Anlageinvestitionen zu Beginn eines jeden neuen Jahres interessiert sind, dazu tendieren, ihre Positionen bereits in den nächsten 6 bis 10 Jahren zu diskreditieren 12 Monate. Folglich deutet die Theorie darauf hin, dass sich die Portfoliomanager zu Beginn des Monats Januar auf der kurzen Seite des Marktes positionieren werden. Andernfalls, sollten sie denken, dass die Preisaktion in den nächsten 6 bis 12 Monaten steigen wird, werden sie lange gehen. Daher basiert die Theorie auf der Tatsache, dass der Kauf oder Verkauf von Druck durch die Menge an Geld, die auf dem Markt von großen Spielern im Januar zugewiesen werden, um den Preis in die Richtung ihrer Prognosen. Dies ist die Theorie, aber wie Albert Einstein sagte: Theorie und Praxis sind in der Theorie die gleichen. In der Praxis sind sie es nicht. Die vorliegende Forschung zielt darauf ab, die Zuverlässigkeit der Januar-Barometer-Theorie zu untersuchen und zu untersuchen, um unter Wahrscheinlichkeitssituation zu beurteilen, was die Chancen ist, bei der Anwendung auf die Finanzmärkte tatsächlich konsistente Gewinne zu erzielen. Die Forschung wurde an den wichtigsten Aktienindizes der Welt durchgeführt, die ihrerseits nach geographischen Standorten unterteilt sind: Nordamerika (SampP500, NASDAQ Composite), Europa (DAX30, FTSE100), AustralAsia (Nikkei225, ASX200) und Emerging Markets (Hang Seng, Bovespa, BSE Sensex). Der verwendete Datensatz besteht aus Indexpreisen von Januar 2004 bis Dezember 2014, die 11 Jahre im Wert von Daten enthalten. Die Back-Test-Analysen, die ausgesetzt und kommentiert werden sollen, zielen einfach darauf ab, zu verstehen, ob der Markt für Januar-Markt, wenn nicht in der Größe mindestens im Zeichen, mit jährlichen übereinstimmt. Daher wird die Kombination negative Rückkehr in Januarnegative jährliche Rendite sowie die Kombination positive Rendite in Januarpositive jährliche Rendite werden alle als Erfolgsfälle berechnet werden. Auf der anderen Seite werden alle nicht abgestimmten Ergebnisse als Fehler der Theorie behandelt. Die Ergebnisse der Analysen werden durch geographische Lage dargestellt und erläutert, daher werden die ersten Aktienindizes, die analysiert werden, die nordamerikanischen sind: Die obige Tabelle zeigt in der ersten Spalte die für den SampP500 berechneten lognormalen Renditen, Zweitens listet die Gesamtertrag für jedes Jahr. Die rechte Seite der Tabelle liefert die gleichen Berechnungen, aber basierend auf dem NASDAQ Composite Index. Zunächst ist anzumerken, dass in den letzten 11 Jahren die durchschnittliche Rendite für den SampP500-Index 4,89 war, während der NASDAQ-Komposit durchschnittlich 6,78 erreichte. Zweitens haben beide Aktienindizes ähnliche Schwankungen während der Krisen erlebt, aber die NASDAQ hat konsequent die SampP500 seit den 2012 so weit übertroffen. Die folgende Tabelle zeigt die Erfolgsquote der Januar-Barometer-Theorie, die für die vorgenannten Assetklassen in den letzten 11 Jahren angewendet wurde: Die Erfolgsquote für SampP500 und NASDAQ Composite beträgt 54,5, während die Ausfallrate 45,5 beträgt. Diese Zahlen bedeuten einfach, dass die JB Theorie wahr für 6 Jahre gehalten, aber es erfolglos prognostiziert jährliche Renditen in 5 Fällen. Dennoch fällt die Erfolgsquote 54.5 definitiv nicht in die Kategorie der verlässlichen Strategien ein, aber unterschiedliche Ergebnisse könnten möglicherweise von verschiedenen Märkten kommen. Die folgende Tabelle zeigt die Ergebnisse unserer Analysen zum deutschen DAX30 und dem britischen FTSE100: Die Tabellen zeigen offensichtlich, dass sich die ausgewählten europäischen Märkte in den Finanzkrisen im Jahr 2008 so schlecht entwickelt hatten wie ihre amerikanischen Gegenparteien (obwohl das britische FTSE100 nicht gegen die 40 Schwelle). Die letzten 3 Jahre sind sehr gut gegangen, was die Rendite betrifft, obwohl der britische FTSE100 (2,62) im Jahr 2014 hinter dem DAX30 (3.06) zurückblieb. Im Durchschnitt hat der deutsche Index in den letzten 11 Jahren eine Rendite von 7,26 erzielt, während langfristige Anleger auf dem britischen Markt nur 2,34 verdienen konnten. Die nächste Grafik zeigt die Erfolgsquote der Januar-Barometer-Theorie, die auf die oben genannten europäischen Anlageklassen angewandt wird: Die Ergebnisse unterscheiden sich sehr von denen, die für die ausländischen Aktienindizes beobachtet werden. Zunächst hat die auf den DAX30 angewandte JB-Theorie höhere Fehler (54,5) als Erfolge (45,5). Insbesondere hat die Januar-Barometer-Strategie erfolgreich vorausgesagt, künftige Renditen 5-mal, aber es hat 6 fehlgeschlagen, was bedeutet, dass auch in diesem Markt führte es zu schlechten Ergebnissen. Auf der anderen Seite zeigt die JB auf die britische FTSE100 zeigt eine 63,6 Gewinnchance, während die Verlustwahrscheinlichkeit ist nur 36,4. In diesem Fall erwiesen sich die im ersten Monat des Jahres seit 2004 registrierten Renditen als gute Prognostiker für die jährliche Rendite. Numerisch wäre die JB-Strategie in 7 Fällen rentabel gewesen, während sie nur bei 4 Gelegenheiten versagt hätte. In der folgenden Tabelle sind die historischen Erträge für die australische Region aufgelistet: Die Aktienindizes, die als Proxy für die australische geografische Region verwendet wurden, sind der japanische Nikkei225 und der australische ASX200. Das Jahr 2008 war auch in AustrlAsia ein sehr negatives Jahr, die beiden Jahresrenditen liegen in der Nähe der 50-Schwelle. Allerdings hat auch die europäische Kreditkrise im Jahr 2011 die oben genannten Indizes stark beeinflusst: 20,58 für den Nikkei225 und 13,16 für den ASX200. Die Daten für die durchschnittlichen Renditen, die in den letzten 11 Jahren berechnet wurden, zeigen, dass der Nikkei225 2,89 erwirtschaftete, während der australische Aktienindex durchschnittlich 3,57 an potenzielle langfristige Anleger zurückgab. Hat die Januar-Barometer-Strategie irgendwelche zusätzlichen Gewinne zur Verfügung gestellt? Das nächste Diagramm wird versuchen, diese Frage zu beantworten: Der japanische Index zeigt die üblichen 54,5 45,5 Splits zwischen Erfolgs - und Ausfallraten, was bedeutet, dass die JB-Strategie nur 6 Mal rentabel war und in 5 Fällen versagte. Umgekehrt ist die Erfolgsquote für die ASX200 63,6 (7 Erfolge), während die Ausfallrate nur 36,4 (4 Ausfälle) bedeutet, dass die JB-Strategie war definitiv mehr rentabel, wenn auf den australischen Index als sein japanisches Äquivalent angewendet. Die letzte Tabelle der vorliegenden Forschung konzentriert sich auf die bisherigen Leistungen eines geowissenschaftlichen und nicht nur geographischen Gebietes: Schwellenländer. Die Aktienindizes, die für diesen Abschnitt ausgewählt wurden, sind der Hang Seng (Hongkong), der Bovespa (Brasilien) und der BSE Sensex (Indien). Als erstes ist zu bemerken, dass in der Krise die Verluste dieser Märkte größer waren als diejenigen, die für die bisher erwähnten Indizes beobachtet wurden. In der Tat während der Kreditkrise, mit dem Ausschluss der brasilianischen Bovespa, dass im Jahr 2008 hatte eine negative Rendite von nur 46,25, der Hang Seng eine 55.43 ergab, während die indische Rückkehr für das gleiche Jahr war eine bemerkenswerte 70,64. Das Szenario ändert sich jedoch erheblich, wenn das Zeitintervall 20112014 berücksichtigt wird. In der Tat hat der indische Aktienindex, auch einschließlich des Rückgangs im Jahr 2011, konsequent die beiden anderen übertroffen. Soweit langfristige durchschnittliche Renditen betroffen sind, da die 2004 so weit, die Hong Kongs Hang Seng eine 5,43 ergab, der brasilianische Bovespa einen 5,81 zurück, während die indischen BSE Sensex durchschnittlich eine beeindruckende 13,68. Die durchschnittlichen Renditen der Emerging Markets sind eindeutig sehr hoch, aber die BSE hat es geschafft, alle anderen in der vorliegenden Forschung berücksichtigten Aktienindizes zu übertreffen (der deutsche DAX30 liegt mit 7,26 an zweiter Stelle und es folgt unmittelbar der NASDAQ Composite Index mit einer durchschnittlichen Rendite von 6,78) . Das folgende Diagramm zeigt die Erfolgsquoten, die durch die Durchführung der Januar-Barometer-Strategie für Hang Seng, Bovespa und BSE Sensex erzielt wurden: Die Erfolgsraten für BSE Sensex (54,5) und Bovespa (45,5) scheinen keine Hecke zu sein Strategie auf dem indischen Aktienindex rentabler als auf dem brasilianischen). Die wichtigste Information, die aus dieser Analyse gewonnen werden kann, ist die hohe Ausfallquote auf dem Hongkong-Index (63,6). Insbesondere die Januar-Barometer-Strategie hat konsequent nicht die jährliche Rendite auf den Hang Seng-Index für 7 Jahre vorherzusagen, während es nur in 4 Fällen erfolgreich war. Insgesamt zeigen die soeben durchgeführten Analysen zu den 9 Aktienindizes in der Studie, dass die JB-Strategie keine besondere Absicherung für Anleger bieten soll. Nichtsdestotrotz haben sich während des Streifens einige interessante Muster herausgebildet. Die Muster, die erkannt wurden, können in zwei Kategorien gruppiert werden: das Gewinnmuster und das Verlustmuster. Die Januar-Barometer-Strategie kann nur zwei sich gegenseitig ausschließende Ergebnisse liefern: Es ist entweder rentabel oder nicht (es besteht die Chance, dass die jährliche Rendite eventuell 0 sein könnte, aber die damit verbundene Wahrscheinlichkeit über 252 Handelstage so gering ist, dass wir sie freiwillig ausgeschlossen haben Aus der Szenarioanalyse). Das Gewinnmuster wurde extrahiert, indem einfach eine Frequenzanalyse durchgeführt wurde, als die JB-Strategie rentabel war. Die JB-Strategie im Grunde besagt, dass die Rückkehr der Jänner sollte die jährliche, aber es macht keinen Unterschied zwischen negativen oder positiven Renditen. Folglich wäre, wie zu Beginn der Studie festgestellt wurde, eine positive Januar-Rendite in einem positiven Jahr als Erfolg zu werten, aber eine negative J