Strategien Kaufen

Wie viele meiner Leser wissen, ist meine Lieblings-Option-Strategie zu verkaufen Out-of-the-money setzte Kredit-Spreads. Die Win-Rate ist sehr hoch, weil wir Geld verdienen können, auch wenn die Aktie stagniert oder sogar fällt eine bescheidene Menge. Darüber hinaus beschränkt die Begrenzung der Margin-Anforderung durch den Verkauf von Put-Spreads anstelle von nackten setzt die Trades-Rendite erheblich. Zwei akademische Studien - eine von 2006 und eine neuere von 2012 - - ack up meine Meinung über die Überlegenheit der Put-Selling-Option-Strategie, Schlussfolgerung, dass, während viele Optionsstrategien Geld verlieren, setzen Verkauf ist eine der wenigen Option Strategien, die Übertrifft ein Buy-and-Hold-Aktienportfolio. Die Studie von 2006 zeigt auf den Seiten 17 und 22-23 (Hervorhebung hinzugefügt): Im Einklang mit den bisherigen Ergebnissen und der vorherigen Literatur haben viele Optionsportfolien eine risikoadjustierte Performance, die schlechter ist als das Benchmark-Portfolio. Einige Optionsportfolios weisen jedoch eine risikoadjustierte Performance auf, die über dem des Benchmark-Aktienportfolios liegt. Wenn dreimonatige Optionen verwendet werden, erzeugen geschriebene Put-Portfolios für alle Moneyness-Ebenen (OTM, ATM, ITM) hohe Renditen und weisen eine positive abnormale Leistung auf. Tabelle 2 auf Seite 27 der 2006 Studie rangiert Optionsstrategien in absteigender Reihenfolge der Rendite und Verkauf Puts mit festen dreimonatigen oder sechs-Monats-Ablauf ist die profitabelste Strategie. Bei festen 12-monatigen oder längeren Abläufen ist der Kauf von Call-Optionen der profitabelste, was sinnvoll ist, da langfristige Call-Optionen von unbegrenztem Aufwärts - und Langzeitverfall profitieren. Diese Studie unterstützt meine Strategie zu verkaufen Puts mit 2- bis 5-Monats-Gültigkeitszeit und Kauf LEAP-Call-Optionen mit einem Jahr oder länger Abläufe. Im Folgenden finden Sie eine auszugliegende Reproduktion der Studie Tabelle 2 für Optionen, die feste dreimonatige Abläufe während der 10-jährigen und 22-jährigen Halteperioden festgelegt haben: Annualisierte Rendite: 10-Jahres-Haltezeit Im nicht überrascht, dass der Verkauf Puts die profitabelsten Optionen ist Strategie. Aber Im ein wenig überrascht, dass der Verkauf in-the-money puts ist die beste Strategie. Dies ist wahrscheinlich, weil die Studie nicht die schrecklich bearish 2008-09 Börse Zeitraum. Wenn die Studie heute aktualisiert wurden, würde ich wetten, Out-of-the-money Puts verkaufen würde die Nummer eins Optionsstrategie sein. Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Lesen Sie den ganzen Artikel Dieser Artikel ist für PRO Mitglieder NUR Erhalten Sie Zugriff auf diesen Artikel und 15.000 exklusive PRO-Artikel von 200m Interessiert an einem Upgrade auf PRO Buchen Sie einen Termin mit einem PRO Account Manager, um zu sehen, ob PRO für Sie das Richtige ist. Ja, im interestedImportant rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Optionen-Strategie: Der Bär put spread Wie Sie von einem sinkenden Aktienkurs profitieren können, während potenziell Begrenzung Risiko. Fidelity Active Trader Nachrichten ndash 02012016 Wenn der Aktienmarkt sinkt, möchten einige aktive Investoren versuchen, von dem Tropfen zu profitieren. Aber für einige Situationen, einfach kurzschließende eine Aktie oder ein Put kaufen kann zu riskant erscheinen. In diesem Fall kann die Optionsstrategie, die als Bären-Spread bezeichnet wird, der Rechnung entsprechen. Um diese Strategie zu verwenden, kaufen Sie eine Put-Option, während gleichzeitig ein anderes verkauft, die potenziell geben Ihnen Gewinn, aber mit geringerem Risiko und weniger Kapital. Werfen wir einen genaueren Blick. Das Verständnis der Bären setzen Verbreitung Obwohl komplexer als nur den Kauf einer Put, kann der Bär gesetzt Ausbreitung helfen, um das Risiko zu minimieren. Warum, weil Sie sichern Ihre Position durch den Kauf einer Put-Option und Verkauf einer anderen Put-Option, die Verluste zu reduzieren, sondern können auch Ihre potenziellen Gewinne zu begrenzen. Und diese Strategie beinhaltet weniger Kapital als nur den Kauf einer Put. Aufgrund der Tatsache, dass Sie zahlen Geld, um diese Strategie zu initiieren, wird seine Debit-Spread genannt. Ihr Ziel ist es, die kombinierte Position zu einem Preis zu verkaufen, der den Gesamtkaufpreis übersteigt und damit einen Gewinn erzielt. Ein Vorteil der Bär put spread ist, dass Sie Ihren maximalen Gewinn (oder Verlust) im Voraus kennen. In der Tat ist das maximale Risiko für diesen Handel die ursprünglichen Kosten der Ausbreitung. Daher haben Sie Ihr Risiko im Voraus festgelegt. Die Muttern und Schrauben Normalerweise verwenden Sie die Bären-Ausbreitung, wenn Sie mäßig bearish auf einer Aktie oder einer anderen Sicherheit sind. Ihr Ziel ist für die zugrunde liegenden Aktien zu niedrig genug, so dass beide Optionen in der Spread sind in das Geld, wenn der Verfall ankommt, das heißt, ist die Aktie unter dem Ausübungspreis der beiden Puts. Sie wollen die Aktie weit genug fallen, um mehr als die Kosten für die Ausbreitung zu verdienen. Hier ist ein Beispiel, wie es funktioniert: Kaufen Sie einen Put unter dem Marktpreis: Sie machen Geld (nach Provisionen), wenn der Marktpreis der Aktie unterhalb Ihrer Breakeven-Preis für die Strategie. Verkaufen Sie einen Put zu einem noch niedrigeren Preis: Sie halten die Erlöse aus dem Verkaufoffset einige der Kosten für die Put und nehmen einige Risiko aus dem Tisch. Sie geben auch Gewinne über dem niedrigeren Basispreis hinaus auf. Die Best-Case-Szenario: Der Aktienkurs sinkt, wie Sie erwartet haben und beide puts sind in das Geld bei Verfall. Bevor Sie die Tradewhat, um zu suchen: Bevor Sie einen Bären setzen ausbreiten, ist es wichtig, eine Vorstellung von Ihren Kriterien haben. Hier sind einige allgemeine Richtlinien. Basiswert. Zuerst müssen Sie eine zugrunde liegende Aktie, die Sie fühlen sich wahrscheinlich im Preis fallen zu wählen. Haltbarkeitsdatum . Wählen Sie ein Optionsverfallsdatum, das Ihrer Erwartung entspricht, dass der Aktienkurs sinkt. Ausübungspreis. Als nächstes müssen Sie entscheiden, welche Ausübungspreise zu wählen. Zum Beispiel können Sie wählen, um die 45 Put kaufen und verkaufen die 40, oder kaufen Sie die 60 Put und verkaufen die 50. Je größer die Ausbreitung, desto größer das Gewinnpotenzial, aber die Differenz der Prämien können Sie mit mehr Risiko verlassen. Volatilität. Viele Händler ziehen es vor, den Bären zu veranlassen, Ausbreitung einzuführen, um zu helfen, die Volatilität oder die Kosten einer Option auszugleichen. Volatilität ist ein wichtiger Faktor, der Optionen Preis beeinflussen wird. Ein Bär legte den Handel Nun, da Sie eine grundlegende Vorstellung davon haben, wie diese Strategie funktioniert, können wir auf spezifischere Beispiele für diese Strategie. Hinweis: Bevor Sie einen Spread mit Fidelity platzieren, müssen Sie eine Optionsvereinbarung ausfüllen und für den Handel mit Level 3 Optionen zugelassen werden. Wenden Sie sich an Ihren Fidelity-Ansprechpartner, wenn Sie Fragen haben. Im Juni glauben Sie, dass XYZ, das derzeit bei 31 pro Aktie liegt, in den nächsten zwei oder drei Monaten unter 30 pro Aktie fallen wird. Sie entscheiden, eine Bärensendung zu initiieren. Sie kaufen 1 XYZ 30. Oktober put (long put) für 3,80 pro Aktie, Auszahlung 380 (3,80 x 100). Zur gleichen Zeit, verkaufen Sie 1 XYZ Oktober 25 put (short put) für 1,60 pro Aktie, erhalten 160 (1,60 x 100). Hinweis: In diesem Beispiel sind die Ausübungspreise der Short-Puts und Long-Puts aus dem Geld. Kosten. Ihre Gesamtkosten, oder Debit, für diesen Handel ist 220 (380 160), plus Provisionen und Gebühren. Um diesen Handel zu initiieren, können Sie sie als ein Handel unter Verwendung der Multi-Leg-Option Ticket zu legen. Maximaler Gewinn. Das meiste, was Sie von diesem Handel gewinnen können, ist 280. Um Ihre maximale Belohnung zu bestimmen, subtrahieren Sie die Netto-Belastung (2,20 x 100) von der Differenz der Streikpreise (5 x 100). In diesem Beispiel wird es 280 (500 220) sein. Maximales Risiko. Das meiste, das Sie auf diesem Handel verlieren können, ist die anfängliche Schulden bezahlt, oder 220. Lets werfen Sie einen Blick auf, was richtig (oder falsch) mit dieser Strategie gehen könnte: Beispiel 1: Die zugrunde liegende Aktie, XYZ, fällt unter den 30 Basispreis vor Das Verfalldatum. Wenn die zugrundeliegende Aktie unter 30 vor dem Verfall sinkt, werden beide Beine der Ausbreitung (jede Seite der Ausbreitung, die Kaufseite und die Verkaufsseite ein Bein genannt) im Wert ansteigen. Zum Beispiel kann die Longpost von 3,80 auf 5,70 steigen, während der Shortput von 1,60 auf 2,10 ansteigen kann. Hinweis: In der Nähe des Ablaufs, da die Long-Put-Option geht weiter in das Geld, die Verbreitung zwischen den beiden Put-Optionen erweitert, aber es nie übertrifft, dass 5 Maximalwert. Wie man einen Gewinner schließt Vor dem Verfall können Sie beide Beine des Handels schließen. Im obigen Beispiel, wenn Sie eine Limit-Order eingeben, kaufen Sie zurück (kaufen Sie zu schließen) die Short-Put für 210, und verkaufen (verkaufen zu schließen) die lange setzen für 570. Ihr Gewinn ist 140: Verkaufspreis von 360 (570 Weniger 210) minus 220 (Ihre ursprüngliche Zahlung). Beispiel 2: Die zugrunde liegende Aktie, XYZ, bleibt über dem 30 Basispreis vor oder nahe dem Verfallsdatum. Wenn der zugrunde liegende Bestand über 30 vor dem Verfall bleibt, werden beide Beine des gespreizten Wertverlustes, der nicht das ist, was Sie zu sehen hofften. Zum Beispiel könnte die Longpost von 3,80 auf 2,10 fallen, während die Shortput von 1,60 auf 1,20 fallen kann. Um Komplikationen zu vermeiden, können Sie beide Beine eines verlierenden Ausbreitung vor dem Ablaufdatum schließen, vor allem, wenn Sie nicht mehr glauben, dass die Aktie wie erwartet ausführen wird. Wenn Sie bis zum Ablauf warten, könnten Sie die gesamte Investition zu verlieren. Wie man einen verlierenden Handel schließt Vor dem Verfall schließen Sie beide Beine des Handels. Sie kaufen zurück (kaufen zu schließen) die Short-Put für 120, und verkaufen (verkaufen zu schließen) die lange setzen für 210. In diesem Beispiel ist Ihr Verlust 130: (210 120) 220 (Ihre ursprüngliche Zahlung). Frühe Zuweisung Obwohl seine unwahrscheinlich, theres immer eine Chance youll zugewiesen werden früh (vor Ablauf) auf der Short-Put. Wenn dies geschieht, können Sie die Long-Put ausüben (aber vielleicht möchten Sie Fidelity für Hilfe rufen). Andere Faktoren zu berücksichtigen Trading Spreads können eine Reihe von unvorhergesehenen Ereignissen, die Ihre Optionen Trades drastisch beeinflussen können. Es kann helfen, wenn Sie über Zeitverfall und implizite Volatilität zu lernen. Und wie sie Ihre Handelsentscheidungen beeinflussen können. Weitere Informationen Optionshandel bedeutet erhebliches Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte komplexe Optionen Strategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen müssen Sie von Fidelity Investments eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten, indem Sie auf den Hyperlinktext und rufen Sie 1-800-FIDELITY für Optionen Handel genehmigt werden. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden, soweit angemessen, auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Es gibt zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit Options-Strategien, die für mehrere Käufe und den Verkauf von Optionen, wie Spreads, Straddles und Halsbänder, im Vergleich zu einem einzigen Option Handel. Ansichten und Meinungen, die geäußert werden, entsprechen möglicherweise nicht denen von Fidelity Investments. Diese Kommentare sollten nicht als Empfehlung für oder gegen eine bestimmte Sicherheits - oder Handelsstrategie betrachtet werden. Ansichten und Meinungen können jederzeit geändert werden, basierend auf Markt und anderen Bedingungen. Fidelity Brokerage Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC, 900 Salem St. Smithfield, RI 02917. Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Ländern zu fälschlicherweise identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich zum Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet.10 Options Strategies To Know Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung über die Vermögenswerte haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. 2. Verheiratete Put In einer verheirateten Put-Strategie, kauft ein Investor, der ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien) kauft (oder derzeit besitzt), gleichzeitig eine Put-Option für einen fallenden Markt Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen zur Verwendung dieser Strategie finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Bull Call-Spread-Strategie wird ein Anleger gleichzeitig Kaufoptionen zu einem bestimmten Basispreis kaufen und dieselbe Anzahl von Anrufen bei einer Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bär Put Verbreitung Der Bär gesetzt Verbreitung Strategie ist eine weitere Form der vertikalen Verbreitung wie die Stier verbreiten. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bärisch ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne und begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zu Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-Geld-Put-Option und das Schreiben einer out-of-the durchgeführt - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Dont vergessen Sie Ihre Schutzkragen und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Options-Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Basispreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Verfallsdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft verwenden, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich signifikant verschiebt, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug gehen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (For more, lesen Sie Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle-Optionen-Strategie kauft der Investor eine Call-und Put-Option mit der gleichen Laufzeit und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreise. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren.) Sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) mit dem Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich einem Schmetterling ausgebreitet. Unterscheidet sich diese Strategie, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zu den anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. (Um diese Strategie besser zu verstehen, lesen Sie bitte: Was ist eine Iron Butterfly-Optionsstrategie) Nichts in dieser Publikation soll eine rechtliche, steuerliche, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, noch eine Meinung über die Angemessenheit einer Investition oder eine Aufforderung Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für Anleger, von den zugrunde liegenden Wertpapieren zu profitieren, sofern der Anfänger es versteht.